Rahoituslaskelma ja kassavirtalaskelma – mitä ne kertovat yrityksen rahasta?
Tulos ei ole sama asia kuin kassavirta. Rahoituslaskelma näyttää, mistä yrityksen raha tulee ja mihin se menee liiketoiminnassa, investoinneissa ja rahoituksessa.
Voitollinen yritys voi silti ajautua kassakriisiin. Tuloslaskelma kertoo tilikauden tuloksen ja tase taloudellisen aseman, mutta vasta rahoituslaskelma näyttää, mistä raha on tullut ja mihin se on mennyt.
Mikä rahoituslaskelma on?
Rahoituslaskelma eli rahavirtalaskelma kuvaa yrityksen rahavarojen muutosta tilikauden aikana. Se täydentää tuloslaskelmaa ja tasetta vastaamalla kysymykseen: paljonko liiketoiminta todella tuotti rahaa, ja miten sitä käytettiin investointeihin ja rahoitukseen?
Kolme rahavirtaa
Kirjanpitoasetuksen 2 luvun 1 §:n mukaan lakisääteinen rahoituslaskelma jaetaan kolmeen osaan:
- Liiketoiminnan rahavirta – myynnistä saadut ja kuluihin maksetut rahat.
- Investointien rahavirta – esimerkiksi koneiden, kiinteistöjen tai yritysten hankinnat ja myynnit.
- Rahoituksen rahavirta – lainojen nostot ja lyhennykset, osingot ja oman pääoman ehtoiset sijoitukset.
Miksi tulos ja kassavirta voivat erota?
- Myyntisaamiset: myynti kirjataan tuottoksi, vaikka asiakas maksaa vasta myöhemmin.
- Ostovelat: kulut kirjataan, vaikka lasku maksetaan vasta myöhemmin.
- Vaihto-omaisuus: varastoon ostettu tavara sitoo rahaa ennen kuin se näkyy kuluna.
- Poistot: vähentävät tulosta, mutta eivät ole kassasta lähtevää rahaa.
- Investoinnit: vievät rahaa heti, mutta näkyvät tuloksessa vain poistoina vuosien aikana.
- Lainat: lainan nosto tuo rahaa ja lyhennys vie sitä, mutta kumpikaan ei ole tulosta.
Esimerkki: voitollinen vuosi, kassa pienenee
Havainnollistava esimerkki kuvitteellisesta pk-yrityksestä (tuhatta euroa):
| Erä | Vaikutus |
|---|---|
| Tilikauden voitto | +150 |
| Poistot (ei rahaa) | +40 |
| Myyntisaamisten kasvu | −120 |
| Varaston kasvu | −60 |
| Ostovelkojen kasvu | +30 |
| Liiketoiminnan rahavirta | +40 |
| Koneinvestointi | −100 |
| Investointien rahavirta | −100 |
| Uusi pankkilaina | +80 |
| Lainojen lyhennykset | −30 |
| Rahoituksen rahavirta | +50 |
| Rahavarojen muutos | −10 |
Vaikka yritys teki 150 000 euron voiton, kassa pieneni 10 000 eurolla. Kasvu sitoi rahaa saamisiin ja varastoon, ja investointi rahoitettiin osin lainalla.
Kenelle rahoituslaskelma on pakollinen?
Kirjanpitolain 3 luvun 1 §:n mukaan rahoituslaskelma on pakollinen osa tilinpäätöstä vain suuryrityksille ja yleisen edun kannalta merkittäville yhteisöille. Useimmille pk-yrityksille lakisääteinen rahoituslaskelma ei siis ole pakollinen.
PRH:n ohjeiden mukaan yritys on suuryritys, kun vähintään kaksi seuraavista rajoista ylittyy sekä päättyneellä että sitä välittömästi edeltäneellä tilikaudella:
- taseen loppusumma 25 miljoonaa euroa,
- liikevaihto 50 miljoonaa euroa,
- palveluksessa keskimäärin 250 henkilöä.
Miksi pk-yrityksen kannattaa seurata kassavirtaa, vaikka rahoituslaskelma ei olisi pakollinen?
- Maksuvalmius: kassavirta paljastaa ajoissa, riittävätkö rahat palkkoihin, veroihin ja laskuihin.
- Velanhoitokyky: rahoittaja arvioi, riittääkö liiketoiminnan rahavirta lainojen korkoihin ja lyhennyksiin.
- Investointien suunnittelu: investoinnit on hyvä mitoittaa sen mukaan, mitä liiketoiminta tuottaa rahana.
- Arvonmääritys ja yrityskauppa: ostaja maksaa viime kädessä tulevista kassavirroista.
- Rahoitusneuvottelut: kassavirtaennuste vahvistaa neuvotteluasemaa.
Rahoituslaskelma yrityskaupassa ja arvonmäärityksessä
Arvonmäärityksessä käyttökate tai tulos ei yksin kerro, paljonko yritys tuottaa omistajilleen. Käyttöpääoman muutokset ja investointitarve vaikuttavat siihen, paljonko rahaa jää vapaasti käytettäväksi. Kaksi yritystä, joilla on sama käyttökate, voivat olla hyvin eriarvoisia, jos toinen sitoo jatkuvasti rahaa varastoon ja investointeihin.
Yrityskaupassa kassavirta-analyysi auttaa arvioimaan kauppahintaa, normaalin käyttöpääoman tasoa ja kaupan rahoitusta. Lue myös käytännön esimerkki siitä, miten yrityksen arvo lasketaan.
Tarkistuslista johdolle
- Seuraatteko kassavirtaa kuukausittain, ei vain tulosta?
- Tiedättekö, paljonko rahaa on sitoutunut myyntisaamisiin ja varastoon?
- Onko investoinneille laadittu kassavirtavaikutuksen sisältävä suunnitelma?
- Riittääkö liiketoiminnan rahavirta lainojen lyhennyksiin?
- Onko teillä vähintään 12 kuukauden kassavirtaennuste?
Tarvitsetteko kassavirta-analyysiä arvonmääritykseen tai yrityskauppaan?
JTT laatii taloudellisia analyysejä, kassavirtalaskelmia ja arvonmäärityksiä yrityskauppojen ja muiden yritysjärjestelyjen tueksi. Tilintarkastusasiakkaiden kohdalla toimeksiannot arvioidaan riippumattomuusvaatimusten mukaisesti. Ota yhteyttä.
